风险提示：本文为企业百科知识科普，介绍摩根大通（JPMorgan Chase & Co.，NYSE: JPM）的业务结构、发展历史与公开财务数据，仅供学习参考，不构成任何投资建议或买卖依据。银行股受利率周期、信贷质量与监管政策影响较大，历史数据不代表未来表现，投资需结合自身风险承受能力独立判断。
一、摩根大通是谁：美国资产规模最大的银行
摩根大通（JPMorgan Chase & Co.，NYSE: JPM），中文市场常称"小摩"，总部位于纽约，是美国资产规模最大的银行控股公司，也是全球系统重要性银行（G-SIB）之一，同时是道琼斯工业平均指数与标普500指数的成分股。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/jpmorgan-chase-jpm.html
与印象中"只做高端投行"的华尔街机构不同，摩根大通是一家真正的全能银行：既为普通个人提供活期账户、信用卡与住房贷款，也为大型企业和政府提供并购顾问、证券承销与做市交易，同时管理着数万亿美元的客户资产。截至2025年末，公司拥有员工约31.9万人，业务遍及全球60多个国家和地区。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/jpmorgan-chase-jpm.html
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二、三大业务板块
2024年第二季度起，摩根大通把原"企业与投资银行"和"商业银行"两个板块合并为新的商业与投资银行（CIB），如今对外只披露三个报告板块，另有一个统筹集团资金与自营投资的总部（Corporate）板块。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/jpmorgan-chase-jpm.html
| 板块 | 缩写 | 主要业务 |
|---|---|---|
| 消费与社区银行 | CCB | 零售网点、活期储蓄、信用卡、汽车贷款、房贷与大众财富管理，是普通人最常接触的部分；2026年已连续第六年位列美国零售存款第一 |
| 商业与投资银行 | CIB | 由原投资银行与商业银行业务合并而成，下设并购顾问与证券承销、大宗交易做市、支付与证券服务，以及面向中型企业和房地产公司的商业银行贷款 |
| 资产与财富管理 | AWM | 代客理财、共同基金、私募市场与私人银行，管理客户资产约7.9万亿美元 |
2026年第三季度，CIB实现营收约227亿美元（同比增长14%），其中投行费用收入全球排名第一、全年市占率约9.2%，股票业务收入同比大增约49%；CCB营收约212亿美元，单季新增逾65万个净增支票账户；AWM营收约69亿美元，资产管理规模（AUM）约5.2万亿美元，单季客户净流入约2,630亿美元。从盈利效率看，AWM的股本回报率（ROE）约45%，是集团里单位资本最赚钱的板块之一。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/jpmorgan-chase-jpm.html
三、历史沿革：从摩根财团到逆势收购
摩根大通的血统可追溯到两家19世纪的老牌金融机构。其一是J.P.摩根（John Pierpont Morgan）在1871年参与创立的德雷克塞尔-摩根公司，后更名J.P. Morgan & Co.，在镀金时代的美国金融体系中举足轻重；其二是大通银行（Chase），前身包括1799年成立的曼哈顿公司与1877年成立的大通国民银行。
- 2000年：J.P. Morgan & Co. 与大通曼哈顿公司合并，正式成立摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）。
- 2004年：收购美一银行（Bank One），其首席执行官杰米·戴蒙随之加入。
- 2008年3月：在美联储提供流动性担保后，以最初每股约2美元（后上调至约10美元）的极低价收购濒临倒闭的华尔街投行贝尔斯登（Bear Stearns）。
- 2008年9月：以约19亿美元股票收购被监管机构接管的华盛顿互惠银行（Washington Mutual, WaMu），承接其约3,000亿美元资产与大量零售存款——这是美国历史上规模最大的银行破产案。
借助2008年金融危机中的两笔"逆势抄底"收购，摩根大通一举跃居美国资产规模与存款规模最大的银行。
四、Jamie Dimon与经营风格
杰米·戴蒙（Jamie Dimon）2004年随美一银行并入摩根大通，2006年起出任董事长兼首席执行官，至今掌舵已超过二十年，被媒体称为"华尔街最有权力的银行家"。他历经格林斯潘、伯南克、耶伦、鲍威尔数任美联储主席，走过2008年金融危机与2020年疫情冲击，常被戏称为华尔街的"三朝元老"。
戴蒙的经营风格以雄厚资产负债表、谨慎风险偏好、敢于在危机中逆势收购著称。截至2026年三季度，公司普通股一级资本充足率（CET1）约13.9%，手握约1.5万亿美元现金与可出售证券。他反复强调保留充足资本与拨备，宁可少赚也不押注极端情形；这让摩根大通在历次美联储压力测试中，始终是资本最雄厚的美国大型银行之一。
五、为什么财报季它是"发令枪"
每个季度财报季拉开序幕时，市场最先看到的往往是摩根大通、花旗、富国、高盛这批大型银行的成绩单，其中摩根大通通常是第一批披露的标杆公司之一。原因在于：银行业务是整个经济的"横截面"——贷款需求强不强、消费者还不还账、企业敢不敢扩张投资，都会第一时间反映在银行的净息差、拨备计提与信用卡坏账率上。
因此，摩根大通的季度财报常被视为观察美国经济与华尔街景气度的"风向标"。以2026年三季度为例，公司净利息收入约271亿美元、同比增长13%，同时管理层也直白提示了高财政赤字、通胀粘性与地缘政治风险——这类对宏观环境的措辞，往往比利润数字本身更牵动市场神经。想了解银行为何在财报季"打头阵"，可阅读站内《美股财报季是什么时候》。
六、关键财务数据
下表数据来自摩根大通年报（Form 10-K）与官方季度业绩新闻稿，均为公开披露口径：
| 指标 | 数据 | 时点 / 口径 |
|---|---|---|
| 总资产 | 约4.4万亿美元 | 2025年末 |
| 全年净营收 | 约1,850亿美元 | 2025财年（管理口径） |
| 全年净利润 | 570亿美元（每股收益20.02美元） | 2025财年 |
| 有形普通股回报率（ROTCE） | 约20% | 2025财年 |
| 员工人数 | 约31.85万人 | 2025年末 |
| 单季净利润 | 153亿美元（每股收益5.57美元） | 2026年第三季度 |
| 单季营收 | 502亿美元 | 2026年第三季度 |
| 总市值 | 约9,000亿美元（股价约340美元） | 2026年10月中旬 |
数据来源：摩根大通2025年年报（Form 10-K）、2026年第三季度业绩新闻稿及公司投资者关系页面；具体数字以公司最新公告为准。
七、和高盛、摩根士丹利有什么区别
三家名字里都带"摩根"或"Goldman"，但定位差别很大：
- 摩根大通（JPM，小摩）：全能银行，零售存款、公司银行、投行、交易与资管全牌照，资产负债表最大。
- 高盛（GS）：以并购顾问、证券承销与大宗交易为核心，传统上是"机构的银行"，零售业务占比很小。
- 摩根士丹利（MS，大摩）：近年重心明显转向财富管理，同时保留投行与交易业务。
一个有趣的冷知识：中文里"大摩"指摩根士丹利、"小摩"指摩根大通，这一称呼源于历史上摩根士丹利更具精英做派；但论今天的资产规模与盈利能力，摩根大通早已反超。
结语
摩根大通既是普通人能走进网点的零售银行，也是华尔街呼风唤雨的投行巨头。理解它，等于同时看清了美国银行业零售、对公与资管三条主线的全貌。
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