新琪安（2573.HK）的业务、财务与发行结果有哪些公开披露？

基于招股章程与配发结果公告的事实梳理（招股与上市均已结束）｜核对日期：2026-10-22

🔴 已结束｜仅供知识学习

本文涉及的事件均已结束。本文不是申购指引，不提供任何买入、卖出、参与或放弃的建议，不含评级、概率预测或资金安排；不涉及开户、孖展申请或任何券商平台的使用路径。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/xqan-hk-ipo.html

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4. 规则与数据均有时效，数据时点以文中各项标注的日期为准，规则与数据核对日期：2026-10-22；请以交易所、监管机构及发行人最新公告为准。
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三句话看懂文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/xqan-hk-ipo.html

1. 招股章程披露，2024年收益为人民币568,867千元，其中三氯蔗糖约占41.8%、食品级甘氨酸约占42.0%（招股章程）。
2. 最终发售价为18.900港元，处于发售价范围下限（配发结果公告）。
3. 香港公开发售认购149.37倍，国际发售认购0.93倍，“触发回补机制”一栏为“否”（配发结果公告）。

新琪安是一家食品级甘氨酸及三氯蔗糖生产商，2025年6月在港交所上市，招股与上市均已结束。本文依据招股章程和配发结果公告，梳理其业务、2022至2024年财务、发行安排和配发结果。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/xqan-hk-ipo.html

一、公司与业务

新琪安集团股份有限公司（Newtrend Group Holding Co., Ltd.，股份代号2573）是在中国注册成立的股份有限公司。招股章程概要称，公司是一家食品级甘氨酸及三氯蔗糖生产商〔S1〕。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/xqan-hk-ipo.html

• 产品：招股章程披露的主要产品为食品级甘氨酸、工业级甘氨酸和三氯蔗糖。食品级甘氨酸用于宠物食品、日用消费品、鱼酱、花生酱、乳制品、酱油及其他调味品；三氯蔗糖是一种高倍甜味剂，用于软饮料、糖果零食、烘焙食品、糖浆及营养补充剂等〔S1〕。
• 生产基地：截至招股章程所称“最后可行日期”，在中国、印尼及泰国共有五间生产工厂〔S1〕。
• 客户与市场：往绩记录期间各年度约有150名客户，向遍布6大洲约40个国家的客户销售〔S1〕。
• 产品结构：往绩记录期间（2022、2023、2024年度），三氯蔗糖销售额分别约占总收益的49.6%、51.1%、41.8%；食品级甘氨酸约占40.6%、40.1%、42.0%；工业级甘氨酸约占7.6%、6.1%、11.7%〔S1〕。
• 市场份额口径：招股章程引用其委托的行业顾问灼识咨询的报告称，2023年按销量及销售收益计，公司在全球食品级甘氨酸市场的份额分别约为5.1%和3.1%〔S1〕。这是行业顾问报告的口径，并非交易所或监管机构的统计。

二、招股章程披露的主要财务数据

下表数字取自招股章程“概要”中的选定综合财务资料，单位为人民币千元（比率除外），年度截至12月31日〔S1〕。文章源自好财迷-https://www.haocaimi.com/xqan-hk-ipo.html

• 2024年度的“上市开支”10,207千元已在损益表中扣除；招股章程另列示剔除上市开支后的“经调整纯利”（非香港财务报告准则计量）：2024年为53,613千元〔S1〕。
• 招股章程披露，2024年末贸易应收款项约为人民币220.2百万元，2023年末约为113.0百万元，增加主要与部分客户在2024年末囤货、以及相对较长的信贷期有关〔S1〕。
• “近期发展”一节称，截至2025年3月31日止三个月，与2024年同期相比，食品级甘氨酸及三氯蔗糖的销量均增长40%以上〔S1〕。

三、全球发售安排（招股章程）

以上数据均出自招股章程〔S1〕。

所得款项用途：招股章程在假设发售价为19.9港元（价格范围中位数）、超额配股权未行使的前提下估算，净额约174.3百万港元，拟用于：约21.3%用于泰国工厂的异麦芽酮糖醇生产及扩充三氯蔗糖产能；约55.3%用于生产海藻膳食纤维及丝氨酸；约13.4%用于提升研发能力；约10.0%用作营运资金及一般企业用途〔S1〕。

四、公开发售的回拨与重新分配规则

招股章程载明了以下规则〔S1〕：

• 回补机制：香港公开发售有效申请达到初步可供认购股数的15倍或以上但少于50倍、50倍或以上但少于100倍、100倍或以上时，香港发售股份总数分别调整为3,175,800股、4,234,200股、5,292,800股（分别约占全球发售项下初步可供认购发售股份的30%、40%、50%）。该机制按《上市规则应用指引》第18项第4.2段设立，适用于国际发售获悉数认购或超额认购的情形。
• 分组：香港公开发售的股份均等分为甲组和乙组，甲组按公平基准分配给申请总认购价格在500万港元或以下的申请人；一组认购不足时余下股份拨往另一组。

两种情形下的重新分配上限：按《新上市申请人指南》第4.14章，在以下任一情形下，整体协调人可酌情将股份由国际发售重新分配至香港公开发售〔S1〕：

1. 国际发售未获全数认购，而香港公开发售获全数认购或超额认购；
2. 国际发售获全数认购或超额认购，且香港公开发售获全数认购或超额认购，但香港公开发售有效申请少于初步可供认购股数的15倍。

在上述情形下，重新分配后香港公开发售的股份总数不得超过2,117,200股（初步数量的两倍），且最终发售价须定为发售价范围的下限（每股18.9港元）〔S1〕。

五、最终发售价与配发结果（2025-06-09公告）

新琪安于2025-06-09发布《最终发售价及配发结果公告》，主要数字如下〔S2〕：

香港公开发售〔S2〕：

• 有效申请21,482份，受理申请4,294份；认购倍数149.37倍；公告“触发回补机制”一栏为“否”。
• 初步可供认购1,058,600股；由国际发售重新分配603,800股；最终1,662,400股，占全球发售的15.70%。
• 公告说明：国际发售股份认购不足而香港发售股份获超额认购，因此应用招股章程所载的重新分配程序，香港公开发售最终股份数目调整为1,662,400股。该数字低于招股章程规定的2,117,200股上限。

国际发售〔S2〕：承配人118名，认购倍数0.93倍；初步9,526,800股，重新分配至香港公开发售603,800股后，最终为8,923,000股，占全球发售的84.30%。

公告中的分配基准（节选）：下表摘自公告的“香港公开发售的分配基准”，“获配占比”为公告所列获配股份占所申请股份总数的概约百分比〔S2〕。

公告另列示更高申请档次，例如申请300,000股的申请中，46名获发4,200股、61名获发4,400股，获配占比1.44%；申请400,000股的21名均获发5,600股，占比1.40%；申请529,200股的35名均获发7,200股，占比1.36%〔S2〕。

六、基石投资者与禁售安排

基石投资者：公告披露共2名基石投资者，合计获配3,142,800股，占全球发售后已发行H股总数的5.70%、已发行股本总额的3.27%〔S2〕。

• 公告说明，合赢香江是现有股东深圳市修能新琪安投资企业（有限合伙）的紧密联系人；公司已获联交所批准豁免严格遵守《上市规则》第10.04条，并获同意在国际发售中向其分配股份〔S2〕。
• 两名基石投资者所获股份的禁售期均至2025-12-09止（公告列示的“须遵守禁售承诺的最后一天”）〔S2〕。
• 公告披露，控股股东组的禁售承诺最后一天为2026-06-09，首次公开发售前投资者同为2026-06-09〔S2〕。

七、招股章程披露的主要风险因素（摘要）

以下仅摘录招股章程中的披露，并非对公司的评价。

• 客户集中：往绩记录期间各年度，向五大客户的销售额分别约占总收益的56.2%、53.9%、55.6%；向收入贡献最多的客户的销售额分别约占22.9%、16.5%、17.3%〔S1〕。
• 关税与贸易政策：招股章程披露，从中国出口至美国的甘氨酸除一般关税（4.2%）外，往绩记录期间还须缴纳额外关税，包括155.89%的反倾销税、144.01%的反补贴税，以及《1974年贸易法》301条款规定的25%关税〔S1〕。
• 价格波动与竞争：招股章程引用行业顾问报告称，全球及中国三氯蔗糖市场、食品级甘氨酸市场竞争均相对激烈；中国三氯蔗糖市场曾出现价格竞争，价格由2024年6月每吨约人民币105,789.5元升至2024年9月约191,333.3元〔S1〕。
• 盈利与现金流变动：年内溢利由2022年的122,021千元降至2023年的44,662千元、2024年的43,406千元；经营活动所得现金净额由192,397千元降至4,300千元〔S1〕。
• 股权高度集中：配发结果公告载有联交所警告：鉴于股权高度集中于数目不多的H股股东，即使少量H股成交，H股价格亦可能大幅波动〔S2〕。

八、如何使用这份梳理

这篇文章记录的是已结束的招股事件。要核对任何数字，请回到披露易下载原文：招股章程（2025-05-30）和《最终发售价及配发结果公告》（2025-06-09）。本文不收录上市后的价格走势，需要时请以交易所及公司公告为准。

来源与数据时点

所有来源均于2026-10-22打开核对；数据时点为文件发布日期。

• 〔S1〕新琪安集团股份有限公司：全球发售招股章程（2025-05-30）：https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0530/2025053000074_c.pdf
• 〔S2〕新琪安集团股份有限公司：最终发售价及配发结果公告（2025-06-09）：https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0609/2025060901157_c.pdf

文末提示： 本文仅为知识科普与公开资料整理，不构成投资建议，不构成任何证券的邀约、招揽或推荐。市场有风险，新股价格可能大幅波动，可能破发，投资者可能损失部分或全部本金。文中信息来自所列公开来源，数据时点以各项标注日期为准；规则与数据核对日期：2026-10-22，请以交易所、监管机构及发行人最新公告为准。